一、宏观政策信息

◆初步统计，2020年末，我国金融业机构总资产为353.19万亿元，同比增长10.7%，其中，银行业机构总资产为319.74万亿元，同比增长10.1%；证券业机构总资产为10.15万亿元，同比增长25%；保险业机构总资产为23.3万亿元，同比增长13.3%。金融业机构负债为321.17万亿元，同比增长10.8%，其中，银行业机构负债为293.11万亿元，同比增长10.2%；证券业机构负债为7.51万亿元，同比增长29.3%；保险业机构负债为20.55万亿元，同比增长13.6%。

◆3月24日，国务院常务会决定，今年1月1日起，将制造业企业研发费用加计扣除比例由75%提高至100%，相当于企业每投入100万元研发费用，可在应纳税所得额中扣除200万元。实施这项政策，预计可在去年减税超过3600亿元基础上，今年再为企业新增减税800亿元。这一制度性安排，是今年结构性减税中力度最大的一项政策。改革研发费用加计扣除清缴核算方式，允许企业自主选择按半年享受加计扣除优惠，上半年的研发费用由次年所得税汇算清缴时扣除改为当年10月份预缴时即可扣除。

对2021年底前到期的普惠小微企业贷款，由企业和银行自主协商延期还本付息，并继续对办理贷款延期还本付息的地方法人银行按规定给予激励，激励比例为贷款本金的1%。对符合条件的地方法人银行发放小微信用贷款，继续按本金的40%提供优惠资金支持。

◆2021年3月25日，中国人民银行在香港成功发行了50亿元6个月期人民币央行票据，中标利率为2.60%。此次发行受到境外投资者广泛欢迎，包括美、欧、亚洲等多个国家和地区的银行、央行、基金等机构投资者以及国际金融组织踊跃参与认购，投标总量约250亿元，达到发行量的5倍，表明人民币资产对境外投资者有较强吸引力，也反映了全球投资者对中国经济的信心。目前，中国人民银行常态化在香港发行人民币央行票据,不仅丰富了香港市场人民币投资产品系列和流动性管理工具，而且带动了境内金融机构、企业等其他主体在离岸市场发行人民币债券。离岸市场发行的人民币债券不断增加，发行方式和发行地点日益多样化。

◆商务部国际司司长余本林3月22日表示，中国已完成《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的核准，成为率先批准协定的国家。RCEP所有成员国均表示，将在今年年底前批准协定，推动协定于2022年1月1日生效。目前协定中涉及中方的701条约束性义务，已有613条完成实施准备，占全部义务的87%。RCEP是各项指标领先全球的超大自贸区，15个成员国总人口达22.7亿，GDP达26万亿美元，出口总额达5.2万亿美元，均占全球总量约30%。

◆中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2021年3月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，均与上期持平。这是自2020年5月以来，LPR连续11个月保持不变。人民银行行长易纲近日在中国发展高层论坛上谈到，有较大的货币政策调控空间。中国货币政策始终保持在正常区间，工具手段充足，利率水平适中。

◆3月28日，为提升我国信用评级的质量和竞争力，推动信用评级行业更好服务于债券市场健康发展的大局，中国人民银行会同国家发展改革委、财政部、银保监会和证监会起草了《关于促进债券市场信用评级行业高质量健康发展的通知（征求意见稿）》。信用评级机构应当构建以违约率为核心的评级质量验证机制，制定实施方案，逐步将高评级主体比例降低至合理范围内，形成具有明确区分度的评级标准体系。受评对象发生影响偿债能力的重大事项时，信用评级机构应及时启动不定期跟踪评级。

◆上交所召开债券市场自律监管工作券商座谈会，将坚决贯彻“建制度，不干预，零容忍”方针，把握好防风险和促发展的辩证关系，调结构，控增量，盘存量，加强债券市场法制建设，推动债券市场高质量发展。上交所表示今年将按照证监会统一部署，主要抓好六项工作：一是加快推进基础设施公募REITs的试点进程和项目落地；二是服务国家战略需要，在碳中和、科技创新等方面推出更多的创新品种；三是激发市场活力，优化三方回购、债券借贷、债券做市等机制；四是加强系统基础建设，推动新一代债券交易系统年内上线；五是做好市场联通和对外开放工作，推动与银行间市场互联互通落地，支持外资直接入市；六是梳理精简债券市场业务规则，形成简明清晰友好的规则体系。

◆3月22日，人民银行在北京召开全国24家主要银行信贷结构优化调整座谈会，总结交流经验做法，分析研究信贷形势，部署推进下一阶段优化信贷结构工作。从本次会议部署的今年信贷投放重点领域看，小微企业、制造业、绿色低碳产业、科技创新等将成为今年银行业信贷投放的热门领域，同时，房地产金融将继续强化严格管控。从近期北上广深一线城市针对个人经营贷违规流入楼市的检查整顿力度看，不少分析指出，今年新增房地产贷款规模有望进一步降低。

◆《行政事业性国有资产管理条例》经国务院第120次常务会议通过，现予公布，自2021年4月1日起施行。《条例》明确提出：各部门及其所属单位采用建设方式配置资产的，应当在建设项目竣工验收合格后及时办理资产交付手续，并在规定期限内办理竣工财务决算，期限最长不得超过1年。各部门及其所属单位对已交付但未办理竣工财务决算的建设项目，应当按照国家统一的会计制度确认资产价值。

◆国务院国资委发布关于印发《关于加强地方国有企业债务风险管控工作的指导意见》的通知，提出以下意见，一、充分认识当前加强国有企业债务风险管控的重要性；二、完善债务风险监测预警机制，精准识别高风险企业；三、分类管控资产负债率，保持合理债务水平；四、开展债券全生命周期管理，重点防控债券违约；五、依法处置债券违约风险，严禁恶意逃废债行为；六、规范债务资金用途，确保投入主业实业；七、全面推动国企深化改革，有效增强抗风险能力；八、发挥监管合力，完善国有企业债务风险管控工作体系。

◆3月23号，财政部发布《关于进一步做好地方政府债券发行工作的意见》指出需要科学设计地方债发行计划，维护债券市场平稳运行；优化地方债期限结构，合理控制筹资成本。年度新增一般债券平均发行期限应当控制在10年以下（含10年），10年以上（不含10年）新增一般债券发行规模应当控制在当年新增一般债券发行总额的30%以下（含30%），再融资一般债券期限应当控制在10年以下（含10年）。完善地方债信息披露和信用评级，促进形成市场化融资约束机制。地方财政部门应当在每月20日前披露本地区下月地方债发行计划，在3月、6月、9月和12月20日前披露本地区下季度地方债发行计划。

◆3月15日，银保监会消息，近日，中国银保监会、财政部、中国人民银行、国家乡村振兴局联合印发《关于深入扎实做好过渡期脱贫人口小额信贷工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，脱贫人口小额信贷支持对象是建档立卡脱贫户，贷款金额原则上5万元（含）以下，贷款期限3年期（含）以内，实施免担保免抵押，财政资金适当贴息，鼓励以贷款市场报价利率（LPR）放款，现有风险补偿机制保持基本稳定。边缘易致贫户可按照执行。脱贫人口小额信贷坚持户借、户用、户还，精准用于贷款户发展生产和开展经营，不能用于结婚、建房、理财、购置家庭用品等非生产性支出，也不能以入股分红、转贷、指标交换等方式交由企业或其他组织使用。

◆保监会等五部门日前发布《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》。《通知》要求加强大学生互联网消费贷款业务监督管理，明确小额贷款公司不得向大学生发放互联网消费贷款，未经银行业监督管理部门或地方金融监督管理部门批准设立的机构不得为大学生提供信贷服务。《通知》明确严厉打击针对大学生群体以套路贷、高利贷等方式实施的犯罪活动，加大对非法拘禁、绑架、暴力催收等违法犯罪活动的打击力度，依法打击侵犯公民个人信息的违法犯罪活动。

◆3月26日，中国银行间市场交易商协会发布《关于实施债务融资工具取消强制评级有关安排的通知》表示，为促进评级行业和债券市场高质量健康发展，引导评级机构更多从投资人角度出发揭示风险。扎实推进降低信用评级依赖、促进信用评级行业规范发展各项工作。在前期债务融资工具注册申报环节取消信用评级报告要件要求的基础上，进一步在发行环节取消债项评级强制披露，仅保留企业主体评级披露要求，将企业评级选择权交予市场决定。本通知适用产品包括超短期融资券、短期融资券、中期票据；资产支持票据（含资产支持商业票据）、项目收益票据等除外。

◆为贯彻落实国务院金融委相关部署和省委省政府工作安排，近日，山西国资运营公司下发《关于加强省属企业债券风险防控工作的通知》，要求省属企业从七个方面开展工作，牢牢守住不发生区域性、系统性金融风险的底线，坚决打好防范化解债券风险攻坚战。一是提高认识，增强防范化解债券风险责任感。二是坚守底线，进一步完善债券风险管控体系。三是合理融资，防止企业过度负债。四是规范投资，做强做优主业实业。五是做好清收，加大应收账款回款力度。六是加强沟通，切实履行好信息披露义务。七是夯实基础，加快实现高质量发展。

二、行业动态信息

◆近日，中国银行间市场交易商协会发布消息，乡村振兴票据于3月15日正式上线。乡村振兴票据聚焦“三农”发展，重点支持乡村产业发展、农民就业增收、农业现代化、乡村建设等项目，并可灵活运用债务融资工具全系列产品谱系，结合企业落实乡村振兴战略需求提供精准支持。另外，为做好巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，乡村振兴票据承继原扶贫票据政策和标准，对募集资金用于“脱贫后5年过渡期”相关项目，设立衔接过渡期，确保支持政策不断档。

3月15日起，已有重庆医药、新希望六合、中粮集团、山东高速、成都益民、北京首农食品、北京顺鑫控股、国家电力投资、黄石交投等公司公告发行乡村振兴票据，募集资金主要用于脱贫摘帽地区基础医疗用药，向农户采购玉米、大豆等饲料原材料推动农村种养殖业发展，归还粮食收储贷款降低融资成本，建设高速公路提升沿线农副产品运输效率，补充大宗粮源基地“米袋子”工程营运资金，采购生猪、食用白糖等促进农贸发展、提升农村人口收入，利用综合智慧能源助力美丽乡村建设等多个领域。

◆截至2020年，华为拥有超过10万件专利，其中5G相关专利占比超6%。根据德国专利信息分析组织IPlytics发布报告，截至去年10月，华为公司的5G专利申请量排名世界第一，为6372件，高通、三星分获二、三名，分别为4590件和4052件。华为宣布将从2021年开始在5G领域收取专利费用，对遵循5G标准的单台手机专利许可费上限为2.5美元，并提供适用于手机售价的百分比费率。华为预计2019至2021的三年知识产权收入在12至13亿美元之间。

◆同城票据网（银承网络）完成C轮5亿人民币融资，高瓴创投联合领投。银承网络成立于2012年，旗下运营同城票据网和汇承两大票据服务平台，满足企业不同的票据融资需求。银承网络打破传统票据多层中介流转的模式，直连海量持票企业与银行、金融机构等各类资金方，同时引入银行及第三方支付通道为电票流转保驾护航，形成票据线上交易闭环。有效解决传统票据交易中信息不对称、耗时长、人工成本高等问题，极大的提升了票据交易效率。银承网络累计直接服务数十万、间接服务数百万家企业，2020年撮合624万张小额承兑汇票匹配融资完成，交易金额近2万亿，同比2019年近3倍增长，帮助中小微企业累计节约融资成本超过40亿元，票据线上市场占有率约80%。

◆3月15日，大连市两家燃油贸易企业使用数字人民币（DC/EP），在航运产业数字平台上完成了一笔燃油交易的结算业务，这也是数字人民币应用在B2B平台企业与企业之间结算的全国第一单。本次交易是由辛特数科集团搭建的航运数字平台联合邮储银行、大连德泰控股成功完成数字人民币大连试点的首笔交易。与以往相比，本次数字人民币试点首次接入了B2B平台交易场景——海联商城。此前，辛特数科、德泰集团已与邮储银行数字货币项目组达成战略合作，三方以数字人民币项目为基础，共同推动移动基础技术平台、区块链技术平台等研发建设，并结合辛特各大场景，共同促进数字人民币的移动应用功能创新及线上、线下场景的落地应用。

◆国家开发银行近日在北京成功面向全球投资人发行首单3年期200亿元“碳中和”专题“债券通”绿色金融债券，发行利率3.07%，所募资金将用于风电、光伏等碳减排项目，有效推动电力系统脱碳，助力实现能源系统跃迁。募投项目均符合中国人民银行绿色债券相关标准和国际最新气候债券标准（V3.0版）。

◆3月11日，重庆市印发《2021年重庆市商业保理行业监管与发展工作要点》，构建新发展格局，把握好监管力度和节奏，规范商业保理公司经营行为，守住金融风险底线，推动行业高质量发展创新，更好地服务中小微企业及实体经济。（重庆市地方金融监督管理局）

◆吉林市金融办将注重激发地方金融企业支持经济发展新动能，鼓励融资担保、典当行、融资租赁、商业保理等企业整合资源，增加资本规模，围绕优势产业及中小微企业发展需求，开展定制化金融服务，发挥其支持实体经济和社会民生重要补充作用。（吉林日报）

◆3月18日晚间，盛业资本公布2020全年业绩报告。报告显示，2020年，盛业资本的平台累计资产管理规模约1,000亿元人民币，同比增长54%，平台累计客户数量达7400余家，同比增长88%。截至2020年12月31日，盛业资本的信息技术服务收入为2,529万元人民币，同比增长了203%，融资撮合日均余额约7亿元人民币，同比上涨了1468%。（盛业资本）

◆截至2020年12月底，东疆共有商业保理企业372家，保理资产总额近1000亿元。其中，2020年新增注册企业17家，约占全市的61%。目前，东疆是全国唯一的商业保理企业按季度缴纳增值税、为企业提供额外的现金流支持的区域。

◆联易融科技集团（以下简称“联易融”）已于3月18日通过港交所聆讯，并于21日晚间在港交所官网披露通过聆讯后的招股说明书，高盛和中金公司担任联席保荐人。联易融计划在IPO中至多募集10亿美元，预计4月上旬正式在港交所挂牌上市。

◆近日，工行镇江新区支行首笔5000万元回购型应收租赁款保理融资业务成功放款，标志着镇江分行填补了“应收租赁款保理”业务的空缺。

◆205号文第十五条“失联企业”的认定标准，即满足以下任一条件即可认定为“失联企业”：无法取得联系；在企业登记住所实地排查无法找到；虽然可以联系到企业工作人员，但其并不知情也不能联系到企业实际控制人；连续3个月未按监管要求报送月报。3月19日，深圳市地方金融监管局公布第十批失联商业保理企业共计70家。

◆从山东省财政厅获悉，日前由山东通汇资本投资集团有限公司研发运营的“票易通”平台，已通过中国互联网金融协会接入上海票据交易所供应链票据平台。作为山东首个已准入的供应链金融平台，“票易通”实现了供应链票据在线签发、拆转、结算等业务，贸易背景的实时上链等功能，帮助企业在第一时间完成应收账款的“票据化”，同步达到票据资产的“可视、可信、可追溯、可穿透”效果。

◆湖南省公布第一批3家商业保理企业监管白名单，湖南中盈梦想商业保理有限公司、湖南金通商业保理有限公司、湖南神农商业保理有限公司3家商业保理公司经企业自主申报、市州金融办核查、关部门审核，并报中国银保监会备案，被纳入第一批监管名单并予以公告。

◆由青岛市供应链协会联合文康律师事务所共同成立的“青岛市供应链行业法律公共服务中心”揭牌仪式在文康广场举行。青岛市是全国供应链体系建设的双试点城市。青岛市供应链行业法律公共服务中心的成立，符合当前供应链金融发展形势要求，可为供应链相关企业提供包括法律咨询、法律援助、律师服务等在内的“窗口化、一站式、综合性”服务，此次由青岛市供应链协会联合文康律师事务所成立的法律服务中心。

◆2021年3月15日，盛业商业保理与多名订约方(包括但不限于兆丰国际商业银行股份有限公司及永丰商业银行股份有限公司)订立银团贷款协议。根据该协议，盛业商业保理向银团取得人民币5.25亿元的贷款，为期两年，以供集团用作向其客户提供融资，此次合作是中国商业保理行业内涉及离岸融资的首次合作。

◆2021年3月27日，阳光城发布《阳光城集团股份有限公司关于公司拟参与长租公寓类REITs证券化项目》的公告，公司拟与相关参与方合作，由参与方受让前序产品项下的单一资金信托信托受益权或其他标的资产，并由参与方作为原始权益人以信托受益权作为基础资产设立新一期长租公寓类REITs资产支持专项计划。专项计划预计发行总规模不超过12.1亿，期限不超过19年。

◆近日，山东高速环球融资租赁有限公司作为原始权益人的“国元证券-山东高速环球租赁第1期资产支持专项计划”在上交所成功发行。项目储架规模50亿元，首期规模11.77亿元，其中优先A档9亿元，AAA评级，预计到期日为2022年11月4日，发行利率4.5%；优先B档2.18亿元，AA+，预计到期日为2023年5月4日，发行利率5.5%。增信机构为山东高速投资控股有限公司，计划管理人为国元证券，项目协调人为浙商银行，销售机构为华泰证券、海通证券和平安证券。

◆2021年3月16日，苏州恒泰商用置业有限公司作为原始权益人的“中信建投-元联-中联-恒泰商置资产支持专项计划”在上交所成功发行。项目规模15.01亿元，优先档AAA评级，期限3+3+3+3+3+3年，发行利率4.0%。该产品底层资产为金鸡湖畔的苏州W酒店和湖东核心地段的盛捷白塘公寓，本单产品实现了苏州市第一单“单SPV结构”CMBS项目的突破。

◆3月19日，由农业银行牵头主承销的“深圳易睿投资发展有限公司2021年度第一期定向资产支持票据”在银行间市场成功发行，发行规模6亿元。本期产品是全国首单助力创投企业、支持新兴产业的资产证券化产品，是农业银行探索如何为我国建设成为科技强国做好金融服务的一次尝试。本期产品通过资产支持票据结构化设计，由深圳市高新投融资担保有限公司提供增信安排，为深圳头部创投机构提供低成本融资支持。

◆近日，东方证券、工商银行和中国银行作为主承销商的“上海申能融资租赁有限公司2021年度第一期申金-安瑞绿色定向资产支持商业票据”在银行间市场成功发行。发行规模23.64亿元，其中优先级22.90亿元，占比96.87%，AAA评级，期限178天，票面利率2.74%；次级档0.74亿元，无评级。本期产品受托机构为建信信托，法律顾问为锦天城，绿色评估认定机构为联合赤道，碳减排核算机构为申能碳科技有限公司和上海同际碳资产咨询服务邮箱公司。这是全国首批上海地区首单绿色“碳中和”ABCP产品。

◆3月26日，山西省国资运营公司发布《2021年山西省属国有企业“腾笼换鸟”首批发布项目》名单，其中包括采矿业、制造业、建筑业等13大类63个项目。采矿业中，晋能控股抛出了18个“腾笼换鸟”项目，山西焦煤也有4个项目，有的拟转让股权比例达100%。

三、精选文章

◆保理项目尽调中的财务分析与实务解析

附件1：

       保理项目尽调中的财务分析与实务解析

财务尽调，首先要关注财务尽调的目的，目的不同关注点可能也不相同，但是财务关注从大的方面讲一个是业绩是不是真实的，如果是真实的情况下是否有投资价值，如果要规范的话利润会不会下降，企业的潜力怎么样如果资源导入的话能否快速规范，满足上市或并购等其他要求，如果不能很快满足并购或IPO要求，是否能满足第二轮融资的要求，业绩真实性可能是投资人最为关心的问题了，如何关注哪些财务尽调的点可能很多人比较清楚，但是如何获取有用的财务尽调资料是发现问题的关键。

财务报表分析中应注意的几个问题

1、财务报表分析是用来发现问题的，不是用来解决问题的，不能以结果倒推原因。会计数据是企业经营活动的反映，是经营活动的结果，但造成该结果的原因有很多种，不能通过会计数据的波动，去臆断企业的经营活动。也就是说，可以说“由于公司发生了某某活动，因而某报表项目发生了某某变动”，而不能说“某报表项目发生某某变动，这表明公司发生了某某活动”。

报表项目出现“异常波动”时，要通过询问、查阅等方法寻找相互印证的证据，再审慎得出结论，而不能简单地臆断、猜测。报表分析是发现问题的第一步，是寻找证据的起点，而不能通过报表分析简单下结论。

2、财务报表分析必须与公司业务调查紧密结合。会计数据是公司经营活动的反映，业务活动变化是会计数据变动的最主要原因。因此，报表分析最好先于业务分析，即，先通过报表分析发现问题，然后业务尽职调查中解决问题。
财务分析不能仅仅局限于财务报表数据的分析，非报表信息的搜集分析也很重要，尤其是市场，业务数据的分析，报表分析更关注历史财务数据的分析，而非财务信息可以验证财务数据的合理性以及对公司所处的竞争格局和行业地位有所了解，更容易对未来的财务预测和公司发展起到决策作用。尽调除了看数据也得分析数据，财务指标的分析，核心是比较；跟行业平均水平比较，可以看出好坏；跟企业自身几年数据比较，可以看出变好还是变坏。

财务报表

1、内外帐财务报表：

民营企业因税务及其他方面考虑多设置内外帐。内帐系公司真实财务状况，通常根据收付实现制及现金流水等做账，但是纳税情况及发票情况不合规，需要进行调整；外帐系公司为报税报表，通常根据发票情况入账，但是收入、成本、员工工资、社保、费用等计入不全。
建议收集企业最近两年一期的所得税纳税申报表和内帐财务报表。对于两年一期的所得税纳税申报表，收集2015年度、2016年度汇算清缴的所得税纳税申报表及2017年一期的所得税纳税申报表（直接扫描税务局盖章的纳税申报表）；对于两年一期的内帐财务报表，如若企业因保密等考虑不愿提供，可以先行通过签订保密协议的方式处理。
通过内外帐财务报表，可以初步估计税务成本，但是企业提供的所谓的内帐也可能是假的，是否有虚增业绩还需要进一步的分析，可以从人工，电费，运费等指标去对比分析，企业是否是内帐所描述的体量，可以从员工的待遇看公司是否真的赚钱，一个赚钱的公司可能厕纸都是双层的，一个不赚钱的公司可能卫生间脏乱差还没厕纸。
2、合并财务报表和母公司财务报表：

对于拥有子公司的企业，建议收集最近两年一期的合并财务报表和母公司财务报表，若企业未编制合并报表，则需要收集母公司及重要子公司最近两年一期的财务报表，包括最近两年一期的所得税纳税申报表及内帐财务报表。有的时候子公司尤其是海外子公司会有雷，所以尽调不能只关注母公司，还需要关注子公司尤其是税务优惠地或者海外的公司情况。
3、除了获取报表外还需要更进一步详细的财务数据：

比如：销售台账、采购帐、生产成本计算表、运费、工资、电费等资料来详细了解公司运营过程中的记录。 

业务情况

1、主要产品或服务情况：

为反映企业主要产品及服务情况，了解企业主营业务，建议统计企业最近两年一期的不同类别产品或服务的收入、成本及毛利率情况。此处通常以企业内帐合并财务报表层面数据为基准。
2、企业客户：

了解企业主要市场与客户情况，统计最近两年一期的前五位客户的销售占比情况，了解是否存在主要客户依赖以及客户集中度。
3、销售模式：

了解企业的销售模式，包括代销、直销等情况，统计不同销售模式下的收入占比。
4、供应商：

了解公司主要材料与供应商情况；统计最近两年一期的前五位供应商的采购占比情况，了解是否存在主要供应商依赖以及供应商集中度。
5、竞争对手：

了解公司产品的市场竞争情况与主要竞争对手，特别关注同类型的上市公司以及挂牌公司。
6、核心技术及专利情况：

了解企业的核心技术及专利情况，其中专利情况可在专利网上查询。对于技术和专利情况，重点了解其先进性和竞争优势。

关联交易与关联往来

1、关联交易：

了解公司与关联方（合并报表范围外其他关联公司）之间的关联交易情况，重点关注关联采购与关联销售情况，包括关联采购与销售的金额、占比以及价格公允性。 
2、关联往来：

统计公司最近一期末关联往来余额情况，通常通过其他应收款、其他应付款以及预付账款了解。关联方占用公司款项必须在申报前予以解决。

财务核算基础

1、收入、成本核算原则与方法：

了解公司收入成本核算方式，部分企业以开票或者收付实现制确认收入结转成本，通常需要根据权责发生制予以调整。 
2、财务核算软件：

了解公司财务核算软件，是否存在手工帐情况。如果存在手工帐情况，需要先行规范转化为电子账。
3、发票情况：

了解企业发票开具情况，包括采购、销售发票情况。同时了解企业是否存在虚开票以及买票等情况。
4、现金流与个人卡：

了解企业是否存在个人卡，通过个人卡收款付款情况。 
5、采供销单据：

了解企业仓库帐情况，了解采供销单据留存及流转情况，确认是否存在仓库进销存帐。

税务情况

1、税收优惠政策：

了解企业的税收优惠政策，包括流转税和所得税。 
2、征税方式：

了解企业的征税方式，核定征收或者查账征收。挂牌新三板最近一期必须为查账征收。
3、个人所得税：

了解企业是否存在个人所得税未代扣代缴情况，特别是报告期内存在分红的企业。 
4、税务成本：

存在内外两套账的情况下，通常会以外帐为基础进行一定的调整。了解企业对于税务成本的考虑。

报表科目

1、长期股权投资：

通过财务报表长期股权投资科目企业是否存在子公司、合并企业以及联营企业，可以通过启信宝查询。
2、资本公积：

根据财务报表资本公积科目了解每笔资本公积的形成情况。
3、其他应收款：

根据财务报表其他应收款科目了解是否存在股东及其他关联方是否存在占用公司资金情况，以及利息相关情况。

4、固定资产：

重点关注公司房产是否办理产权证，重大固定资产是否及时计提折旧。
5、在建工程：

重点关注在建工程中的土地是否有产权证，是否存在长期挂账未转固定资产，进而未计提折旧情况。
6、无形资产：

重点关注无形资产的产权情况，包括土地使用权以及专利等产权情况；对于存在政府补助的土地等，了解政府补助的形式，是直接减免还是先缴后返。
7、预付账款：

关注是否存在大额预付款长期挂账，是否存在关联方占款、是否存在费用因未开票而长期未入账、是否存在资产未开票长期未入账转固等。
8、其他应付款：

重点关注是否存在民间资金借贷以及利息情况；关注其他应付关联方情况，是否可与其他应收关联方对抵等。
9、应收应付票据：

关注是否存在没有真实交易背景的票据融资，如果存在必须确保基准日已经解付完毕，不存在兑付风险。
10、营业外收入：

通过该科目关注政府补助情况，了解政府补助的合规性。
11、营业外支出：

通过该科目了解行政处罚等事项，关注报告期内是否存在行政处罚等。
12、存货情况：

关注公司存货账面和实际情况，基准日确保账面金额与实际金额相符。

对子公司经审计的财务报告的分析

大型企业的业务构成较为复杂，且有很多下属子公司。因此，如果仅分析合并会计报表，会忽略大量结构性问题：
  例如，某公司主要生产3种产品，每种产品都由一家子公司来经营，报告期内，3种产品对应的应收账款期末余额都有较大波动，但由于变动方向不同，相互抵消，从合并报表的应收账款项目中，难以看出上述波动，仅仅分析合并报表，就很容易忽略相应风险。必须对下属子公司报表进行分析。
但是，尽职调查对象的下属子公司往往较多，很难分析每家子公司的所有报表项目，只能核查重点子公司的重点报表项目。那么，如何确定重点子公司和重点报表项目呢？主要是根据子公司的规模和业务构成。
  例如，某公司下设30多家子公司，但主要业务都集中在7家子公司中，则可将这7家子公司作为重点子公司。然后，具体分析每家子公司的业务特点，7家子公司中，有3家生产型子公司，从集团外部采购原材料并生产，然后卖给另外4家子公司，上述4家子公司再将产品对外销售。据此，可将7家子公司分为生产型和销售型，对于3家生产型子公司，重点关注“采购与付款循环”、“生产循环”的相关报表项目及附注，对于4家销售型子公司，重点关注“销售与收款循环”的相关报表项目及附注。
  例如，某公司集中采购原材料，销售给下设的10余家子公司，集团的主要业务集中在6-7家子公司中，每家子公司仅包含生产、销售模块，有的生产消费品，有的生产中间产品。对于母公司，重点分析其采购与付款循环、投资与融资循环；对生产消费品的子公司，重点分析其生产循环、销售与收款循环；对于生产中间产品的子公司，应重点分析其生产循环，再综合考虑其行业地位、行业信誉、销售模式等因素，对销售与收款循环中的项目做适当关注。
此外，由于某些企业的经营方式和股权结构较为特殊，如果仅从合并报表层面分析，也容易造成一些困惑。
  例如，某公司在业内处于龙头地位，但毛利率较同行业低近8个百分点。我们对重点子公司的财务报告做了分析，发现合并报表内50%以上的收入来自于一家销售型子公司，该子公司从母公司的一家合营企业（母公司在该企业持股比例为50%，未达并表标准）购入高端产品，再进行销售，毛利率为7%左右。也就是说，该产品的主要利润留在了生产环节，而生产环节的收益（毛利率达25%左右）都体现在合并报表的“投资收益”项目中，未体现在毛利当中，所以造成了产品毛利率低于同行业的假象。